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收藏 | IPO重点财务问题(二)——财务真实性问题

摘要: IPO重点财务问题可以分为会计处理准确性问题、财务真实性问题、财务规范性问题、盈利能力问题四大类。财务审核的重心是真实性审查,注重防范财务造假及利润操纵。本文对IPO重点财务问题之财务真实性问题进行了整理。





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收入 



1.关注主营业务收入真实性、变动趋势,是否发生重大变化;

2.关注销售收入、销量、价格、收入核算是否与同行业上市公司存在重大差异;

3.关注收入的构成,企业的净利润是否来源于主营业务,而不是主要来自主营以外的投资收益、金融工具公允价值变动、政府补助等;

4.关注收入是否存在跨期调节的情况,是否存在其他利益安排;

5.关注营业收入对关联方或有重大不确定性客户存在重大依赖的情形;

6.关注报告期主要客户信用期存在较多变更的原因及合理性,是否存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况;

7.关注无真实交易背景银行承兑汇票、周转贷款行为是否存在利益输送、违法违规、影响销售真实性及收入确认准确性的情形;

8.关注第三方回款、个人账户收款、现金收款等收入回款方式;

9.关注虚构客户、虚构销售业务等手段虚增销售收入等财务造假的情形;

10.关注海外销售模式下收入的真实性,发行人出口退税情况是否与发行人境外销售规模的匹配性,保荐机构核查物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据、最终销售或使用情况,境外客户销售收入的核查方法、范围、过程和结论;

11.关注公司与经销商之间的合作及结算模式,经销商模式下收入的真实性;

12.关注电商渠道销售收入。

经销商模式:关注采取经销商模式的必要性;关注经销收入占比较高,经销商变化较大的情况;关注经销商穿透核查,经销商销售模式下终端收入实现的真实性与合理性,主要经销商的收入占比及其地域分布是否与公司销售收入分布相匹配;关注发行人通过经销商模式实现的销售比例和毛利是否显著大于同行业可比上市公司;关注经销商是否专门销售发行人产品,交易为买断销售还是佣金销售;关注经销商是否存在大量个人等非法人实体,经销商回款是否存在大量现金和第三方回款;关注经销商的定价机制(包括营销、运输费用承担和补贴等),终端销售价格与直销价格是否存在较大差异及商业合理性等。此外,在经销商模式下,经销商选取标准、成为发行人经销商的时间、日常管理、物流(是否直接发货给终端客户)、退换货机制、经销商库存与最终销售情况,经销商与发行人是否存在关联关系,给予经销商的信用政策是否合理等一系列问题也是关注的要点。

电商渠道销售:关注与电商平台的合作模式如业务流程、货物流转、运输费用承担、货款结算方式、存货归属权;关注电商渠道销售收入确认时点和依据;关注平台费、广告宣传费的会计核算。此外,该模式下电商客户的人均消费、地区分布、发货分布,按客户消费金额披露客户数量及占比、购买次数、购买间隔时间、次均消费额,以及是否存在大额异常消费情形等情况也会受到关注。





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应收账款



1.关注应收账款增长的合理性;

2.关注应收账款回款情况及与信用期政策是否一致(各期末应收账款逾期金额,信用期内外回款情况);

3.关注应收账款客户的情况(金额、占比、信用期、信用期外收款情况);

4.关注各期新增和撤销的经销商的期末应收账款的金额,近三年持续与发行人存在业务往来的经销商期末应收账款的金额;

5.关注不同销售模式下应收账款波动与季度收入波动及全年收入波动的一致性;

6.关注因跨期收入调整主营业务收入,调整应收账款的情形;

7.关注在虚增收入的同时虚增应收账款,并通过第三方公司回款或用其他外销客户回款进行冲抵的方式调节应收账款的账龄等财务造假情形。





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固定资产和在建工程



1.关注报告期新增或减少固定资产是否真实准确;

2.关注通过虚构固定资产采购和贷款利息支出资本化的方式虚增固定资产和在建工程的情形;

3.关注在建工程中利息资本化的情况,在建工程结转固定资产时点及确定依据,达到可使用状态的在建工程是否及时转入固定资产折旧;

4.关注各类固定资产折旧政策和年限;

5.关注相关资产组是否存在减值迹象,是否充分计提减值准备,资产组计提减值准备的具体测算过程、各项指标的确定依据;

6.关注重要资产减值测试过程与方法、可收回金额的确定方法、减值计提情况及对报告期和未来期间经营业绩影响的披露。

根据《首发业务若干问题解答》,部分首发企业存在固定资产等非流动资产可变现净值低于账面价值等情况,对资产减值准备计提应当考虑:(1)由于行业前景、监管政策等发生重大变化,导致生产线停产或资产闲置,且无预期恢复时间,相关中介机构应结合该资产未来处置方案或处理计划,合理估计其可收回金额,核查发行人资产减值相关会计处理是否恰当。(2)因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年都应当进行减值测试。(3)相关中介机构应结合资产持有目的、用途、使用状况等,核查发行人可收回金额确定方法是否恰当、资产减值相关会计处理是否谨慎、信息披露是否充分。





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存货



1.关注存货的真实性,存货各项目的具体构成、变动的原因及合理性;

2.关注存货周转率合理性;

3.关注存货占比高的情形,存货跌价准备是否充分及与同行业比较;

4.关注经销商的存货情况;

5.关注报告期内是否存在产品退换货、质量纠纷等情况及解决措施;

6.关注存货盘点制度是否完善,存货的库龄情况,库房的面积、实际使用面积、日常存货存放地、管理流程,关注异地存放存货的监盘情况、监盘比例,保荐机构和会计师核查方法、核查范围、核查取得的证据和核查结论;

7.关注通过虚增存货少结转成本等方式进行财务造假,例如通过调节出成率、调低原材料采购单价方式少结转销售成本,以及未在账面确认已处理霉变存货损失的方式虚增利润。

同时也关注存货的确认、计量与成本结转是否符合会计准则要求。





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成本



1.关注主营业务成本合理性,分析成本构成、成本变化或波动的合理性;

2.关注主营业务成本和收入、产销量是否符合配比原则;

3.关注同期市场成本,营业成本核算及结转方法(报告期内结转的营业成本金额、在产品余额、产成品余额情况,发行人报告期内产品成本结转和营业收入是否匹配,是否存在少结转成本的情况),关注成本核算方法的合规一致性;

4.关注能源支出、运输费用、研发费用等成本费用的合理性;

5.关注通过资金体外循环减少发行人成本、费用等情况;

6.关注关联方替发行人承担成本、费用,向发行人输送利益情形。



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本文作者
2020-3-28 14:49
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